64.22億元！這是今年以來證監(jiān)會開具的罰沒款項的總和，116份行政處罰書，30人被市場禁入，這一串串數(shù)字背后，是資本市場稽查執(zhí)法效能的提升，不難發(fā)現(xiàn)的是，這半年多來，持續(xù)從緊的行政處罰力度在提升監(jiān)管震懾力的同時，也規(guī)范了市場秩序，凈化了市場環(huán)境。
從打壓利用職務之便、高送轉(zhuǎn)等利潤分配信息滋生的內(nèi)幕交易，到查處從業(yè)人員相互交換信息衍生的老鼠倉，再到對“團伙化”用資金優(yōu)勢、持倉優(yōu)勢的操縱市場行為零容忍，稽查執(zhí)法利劍頻出，在常規(guī)稽查緊盯違法違規(guī)之外，還通過多類專項行動對持續(xù)變換升級的新問題新矛盾給予從重從嚴處理。
操縱市場類案件
處罰金額最大
去年以來，資本市場刮起了一股監(jiān)管旋風。證監(jiān)會行政處罰的板子打得夠重，上億元級別的罰沒款比比皆是，在現(xiàn)行法律法規(guī)的框架內(nèi)，違規(guī)者受到了“沒一罰三”甚至“沒一罰五”等頂格處罰，不少人還因此被終身市場禁入。
若要排出處罰金額前三，不難發(fā)現(xiàn)，這些上億元的罰單，都和操縱市場相關。
先來看看罰單占據(jù)No.1的這位，可謂是名噪一時，從炮制多倫股份更名，到書寫滿紙荒唐言的1001項奇葩議案，鮮言這位資本玩家在賺足了市場目光的同時，也把自己陷入到了萬劫不復的境地，3月30日，證監(jiān)會對“資本大玩家”鮮言依法作出“沒一罰五”的頂格處罰，罰金高達34.7億元，這也是證監(jiān)會開出的“史上最大罰單”。
證監(jiān)會行政處罰書中表示，鮮言存在信息操縱、傘形信托操縱、大股東惡意操縱等違規(guī)行為。行政處罰書指出，在傘形信托操縱中，由鮮言實際控制、使用的“劉某杰”“鮮某”“夏某梅”證券賬戶以及14個信托賬戶共計28個HOMS交易單元，交易資金來源于鮮言、鮮言控制的公司及14個信托計劃，交易MAC地址高度重合。證監(jiān)會在處罰書中表示，鮮言作為多倫股份實際控制人、董事長、董事會秘書，采用多種手段操縱上市公司股價，行為特別惡劣，嚴重擾亂證券市場秩序。同時，在今年1月5日導演了“1001項奇葩議案”等，極具挑釁意味，給予從重處罰。
位居第二的，是屢犯屢罰、屢罰屢犯，N進宮的“市場慣犯”唐漢博，他和他的唐家班，被罰沒12億元，僅次于鮮言的罰單金額。證監(jiān)會查處唐漢博等人的操縱市場案，是“滬港通”開通兩年多來，查處的首例利用交易機制，跨境實施操縱市場的案件。經(jīng)調(diào)查，唐漢博等人，涉嫌操縱“滬股通”標的股票“小商品城”，短短幾個月交易金額高達30億，非法獲利4188萬。在該案調(diào)查期間，證監(jiān)會根據(jù)其他線索，同步查實了唐漢博等人涉嫌利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢操縱其他5只內(nèi)地股票，非法獲利近2.5億元的另一起操縱案件。具體來看，在唐漢博主要操縱股價的47個交易日里，有21個交易日都存在自買自賣，其中10個交易日，唐漢博各賬戶間的交易超過了“小商品城”當日市場成交量的20%，嚴重擾亂了市場秩序。上交所大數(shù)據(jù)監(jiān)察系統(tǒng)很快對“小商品城”的異常走勢作出警示。經(jīng)查，問題賬戶最終指向了唐漢博在香港開立的滬港通實名賬戶，同時還發(fā)現(xiàn)另外兩個滬港通賬戶和一個A股賬戶也存在異常的交易，稽查人員立即對這些賬戶進行了交叉比對。
證監(jiān)會稽查人員發(fā)現(xiàn)他們逐日下單的地點是高度重合的，就是每天都在一起下單，交易設備也存在重合，使用同一設備去交易，或者說轉(zhuǎn)賬。他們的賬戶相互之間進行交易，就是所謂的對倒，或者說我在買的時候你去幫我打壓價格，我要賣的時候你掛一定的買單托價格，相互配合。
最終，證監(jiān)會依法從重對涉案當事人作出了頂格行政處罰，對唐漢博跨境操縱“小商品城”案，以及唐漢博、唐園子操縱市場案兩案罰沒款合計逾12億元。
位居第三的是黃信銘等人操縱首旅酒店、勁嘉股份、珠江啤酒股票價格一案，黃信銘先利用大宗交易買入，后通過二級市場連續(xù) 集中交易、在自己實際控制的賬戶之間進行交易等方式操縱股價，獲利后賣出，已觸及操縱市場，證監(jiān)會責令黃信銘依法處理非法持有的證券，沒收黃信銘違法所得324511120元，并處以324511120元罰款。
信披違規(guī) 上市公司
和中介機構頻中招
違規(guī)披露嚴重破壞市場秩序，嚴重損害投資者利益，也嚴重抹黑上市公司的整體形象和信譽，但就有的企業(yè)和中介機構不信邪，故意為之，有的公司實際控制人指使下屬財務舞弊，在重大信息依法披露前違規(guī)減持；有的公司高管利用職務便利，控制上市公司以明顯不公平的條件與利益關聯(lián)方進行交易，損害上市公司利益，今年以來，就有24宗信息披露違規(guī)行為被處罰，其中不乏重要公司關鍵人物，引發(fā)市場關注。
忽悠式重組第一案，得落在九好集團與鞍重股份頭上。經(jīng)調(diào)查，九好集團通過各種手段虛增2013年到2015年服務費收入2.6億元，虛增2015年貿(mào)易收入57萬余元，虛構銀行存款3億元。為掩飾資金缺口，借款購買理財產(chǎn)品或定期存單，并立即為借款方關聯(lián)公司質(zhì)押擔保。九好集團通過上述手段，將自己包裝成價值37.1億元的優(yōu)良資產(chǎn)，與鞍重股份聯(lián)手進行忽悠式重組，以期達到借殼上市的目的，九好集團及鞍重股份的信披存在虛假記載和重大遺漏。
上述信息披露違法行為涉案金額巨大、手段極其惡劣，違法情節(jié)特別嚴重。證監(jiān)會對九好集團、鞍重股份及主要責任人員在《證券法》規(guī)定的范圍內(nèi)頂格處罰，對本案違法主體罰款合計439萬元；同時對九好集團造假行為主要責任人員郭叢軍、宋榮生、陳恒文等人擬采取終身市場禁入以及5~10年不等的證券市場禁入。此外，項目保薦方西南證券也因在上市公司審核方面負有責任，被證監(jiān)會點名批評，罰款600萬元。
此案的查處，讓市場對重大重組的監(jiān)管有了明確的概念，全方位、全鏈條的監(jiān)管杜絕了重組過程中可能存在的造假行為，也讓上市公司的并購行為更重質(zhì)量和效果。
另一個值得說道的信息披露違法案，要算登云股份信息披露違法案了，該案牽扯3家市場主體，上市公司、中介機構、律所均被處罰。
因登云股份在IPO申請文件以及上市后披露的定期報告中，存在虛假記載、重大遺漏。該公司被頂格處以60萬元罰款，負有直接負責的主管人員歐洪先、潘煒分別被給予警告，處30萬元罰款；23名其他責任人員也被給予警告并分別處5萬元至20萬元不等的罰款。同時，新時代證券作為登云股份的IPO保薦機構，未勤勉盡責，未發(fā)現(xiàn)申請文件存在虛假記載、重大遺漏等情形，新時代證券被責令改正，給予警告，沒收業(yè)務收入1676.96萬元，并處等額罰款。對直接負責人給予警告并處以15萬元至30萬元不等的罰款。廣東君信律師事務所，作為登云股份IPO法律服務機構，為勤勉盡責，未發(fā)現(xiàn)公司潛在重大債權債務法律風險等，被責令改正，沒收業(yè)務收入195萬元，并處等額罰款。對直接負責人分別給予警告，并分別處以5萬元罰款。
這給各市場參與主體提了個醒，信息披露是證券市場的基石，上市公司需自覺遵守信息披露義務，中介機構和相關人員要切實明確自身核查驗證、專業(yè)把關的職責定位，充分發(fā)揮證券市場“看門人”作用，確保過手項目不存在違法違規(guī)問題。
內(nèi)幕交易罰單最多
泄密來源五花八門
截至目前，證監(jiān)會已經(jīng)開具了27宗內(nèi)幕交易罰單，在各類違法違規(guī)中罰單數(shù)量最多。值得注意的是，內(nèi)幕交易的故事性和可操作性最強，內(nèi)幕信息來源五花八門，有同事之間互相傳話的，有內(nèi)幕消息知情人親自上陣交易的，還有校友親屬間互通消息有無的，頗具戲劇性。
蘇州高新內(nèi)幕交易案，引出了多位公職人員，有曾任蘇州市高新區(qū)管理委員會財政局副局長兼國資辦主任，2015年7月份起擔任蘇州高新董事、副總經(jīng)理的劉敏；有蘇州市高新區(qū)管委會財政局經(jīng)濟建設處工作人員張永寧；有興業(yè)銀行蘇州高新區(qū)支行行長朱雪冬。
劉敏作為核心人員參與了蘇州高新收購蘇州創(chuàng)投100%股權的整個過程，系該內(nèi)幕信息的法定知情人。本該保持沉默的他，在2015年5月到8月期間，用“劉英”證券賬戶買賣“蘇州高新”實際獲利290396.35元。不僅如此，他還將內(nèi)幕信息通過電話告訴了張永寧，張永寧通過“金某芳”“楊某”證券賬戶買入蘇州高新940200股，買入金額11286054.6元，獲利784726.93元，而朱雪冬也打聽到內(nèi)幕信息買入該股，不料不賺反虧，最終虧損535984.56元，真是偷雞不成蝕把米。
另外，內(nèi)幕交易的違法主體不僅包括上市公司管理層、重大資產(chǎn)重組標的方及中介機構，上市公司實際控制人也可能在利益驅(qū)使下從事內(nèi)幕交易。這類主體從事內(nèi)幕信息看似“近水樓臺先得月”，然而在資本市場的恢恢法網(wǎng)中，但凡伸手，就必然被捉。
要說這20多起罰單中，罰的最重的個人，應是時任遠望谷實際控制人，長期擔任公司董事長、總經(jīng)理的徐玉鎖，他自2007年遠望谷上市之初，就利用未公開的內(nèi)幕信息，實際控制、使用其遠親廖某松的證券賬戶頻繁交易遠望谷股票，長時間、隱蔽、頻繁地從事內(nèi)幕交易、短線交易違法行為。
據(jù)了解，徐玉鎖因涉嫌單位行賄罪2012年12月份不再在遠望谷任職，其理應清楚知悉并自覺遵守證券法律法規(guī)，致力于公司長遠發(fā)展和提升公司規(guī)范化運作水平。但徐玉鎖自2007年遠望谷上市伊始就開始實際控制使用其遠親廖某松的證券賬戶頻繁交易“遠望谷”股票，從事了短線交易和內(nèi)幕交易行為，違法行為性質(zhì)惡劣。最終，證監(jiān)會依法對徐玉鎖作出從重處罰，罰沒款總計2100余萬元，并采取5年證券市場禁入的措施。
在當前監(jiān)管大數(shù)據(jù)的管控下，任何異動行為都會被捕捉到，內(nèi)幕交易嚴重破壞市場公平交易秩序，嚴重損害投資者合法權益，是證券市場的嚴重欺詐行為，始終是證監(jiān)會稽查執(zhí)法打擊重點，也是社會和市場各方共同防控重點。
證監(jiān)會曾告誡市場參與主體，上市公司內(nèi)部人員以及因職務或工作便利知悉內(nèi)幕信息的相關人員要嚴守職業(yè)道德紅線和法律底線，不向身邊人泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣股票。任何單位和個人都不能心存僥幸，為利所動，冒險試法，利用內(nèi)幕信息交易 股票牟取非法利益。
全覆蓋查處各類案件
談及“老鼠倉”，從博時基金原基金經(jīng)理馬樂、中郵創(chuàng)業(yè)基金原基金經(jīng)理厲建超，到易方達基金原副總經(jīng)理陳志民、中國人壽原投資總監(jiān)曾宏，多位機構大佬折戟于此。
今年以來，兩起涉嫌私募的“老鼠倉”的事件，引發(fā)市場關注。一起是深圳市恒健遠志投資合伙企業(yè)(有限合伙)的總經(jīng)理胡志平，利用管理產(chǎn)品的便利，知道交易信息，拿岳母的證券賬戶，給私人謀利，竟然交易了41只股票，獲利538.66萬元。另一起是北京喜馬拉雅資產(chǎn)管理有限公司的法定代表人吳剛，也是利用管理產(chǎn)品，知道投資操作情況，通過買賣相關的股票，給別人的個人賬戶謀利，從而提取業(yè)績報酬。據(jù)悉，吳剛交易的股票有16只，獲利達948.02萬元。上面兩起案件當事人最終均被處以3萬元罰款。
業(yè)內(nèi)人士指出，“老鼠倉”行為背離受托責任，侵害委托人的利益，破壞財富管理原則，損害資管行業(yè)信譽，受到監(jiān)管的嚴厲打擊，近一段時間，依托運用大數(shù)據(jù)監(jiān)控技術，通過對歷史交易數(shù)據(jù)跟蹤擬合、回溯重演，市場監(jiān)察部門精準鎖定了一批可疑賬戶跟隨資管產(chǎn)品先買先賣、同進同出的異常交易線索，劍指“老鼠倉”，可以預期以后這樣的監(jiān)管處罰會越來越多。
除了常見的違法違規(guī)行為外，稽查執(zhí)法還不斷擴展執(zhí)法領域，做到市場主體全面覆蓋。中介機構違法案、短線交易案、違法減持股票案、從業(yè)人員違法買賣股票、利用未公開信息交易、超比例持股未披露、編造傳播虛假信息、法人利用他人賬戶買賣證券、私募基金、期貨公司違法違規(guī)等各類案件，證監(jiān)會均從嚴從重打擊，統(tǒng)計顯示，西南證券、新時代證券、愛建證券、瑞華所、立信所、中審華所、天元所、君信所、元正評估等9家中介機構受到處罰。
