“八九年了，終于可以睡個安心覺了，我們這些購房戶以后再也不用天天到項(xiàng)目工地上去盯著看施工進(jìn)度了，也不用經(jīng)常到政府和法院信訪了，張法官和法院為我們這些購房戶也是操碎了心，真心感謝你們。” 10月12日，“人防花園”項(xiàng)目的購房戶李華明在得知項(xiàng)目已經(jīng)復(fù)工建設(shè)完成，并且完成了不動產(chǎn)產(chǎn)權(quán)首次登記，將于年前向購房人分房時，拉著涉案“人防花園”項(xiàng)目破產(chǎn)案件的承辦人張偉法官的手激動地說到。
“人防花園”項(xiàng)目成了爛尾樓
“人防花園”成了爛尾樓，讓了解情況的信陽當(dāng)?shù)厝耍械讲豢伤甲h。由信陽華鑫房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡稱華鑫公司）開發(fā)的“人防花園”項(xiàng)目，位于繁華的信陽市浉河區(qū)北京路體彩廣場旁，屬于老城區(qū)中心地帶，地理位置十分優(yōu)越。華鑫公司成立于2009年，趕房地產(chǎn)熱大潮，自有資本不足，大量開展民間借貸，融資成本較高，再加上自身經(jīng)營不善，公司資金鏈斷裂，導(dǎo)致其開發(fā)的“人防花園”項(xiàng)目于2014年11月主體工程封頂后停工至今，引發(fā)大量訴訟和仲裁案件，其名下的房產(chǎn)被多輪查封，且存在一房多賣、存量不清等諸多問題，更引發(fā)223名購房戶及30名拆遷安置戶多次集體上訪。因華鑫公司涉及的債權(quán)人數(shù)眾多、債權(quán)種類復(fù)雜、利益主體沖突激烈，“人防花園”項(xiàng)目成為當(dāng)?shù)仡H具社會影響力的問題樓盤。華鑫公司遂于2018年7月向信陽市中級人民法院（以下簡稱信陽中院）申請破產(chǎn)清算。同年9月4日，信陽中院作出（2018）豫15破申54號民事裁定書，裁定受理華鑫公司申請破產(chǎn)清算一案。
經(jīng)法院組織評估，評估報(bào)告書顯示，華鑫公司貨幣資金為零元，其開發(fā)的“人防花園”項(xiàng)目資產(chǎn)評估價值約3.19億元。截至2019年9月底，華鑫公司債權(quán)人共申報(bào)債權(quán)233筆，債權(quán)總額約3.51億元。
“人防花園”項(xiàng)目破產(chǎn)引發(fā)的問題
華鑫公司向法院提交的申請為破產(chǎn)清算，清算程序無法解決返遷戶、購房戶要求交房的問題；
華鑫公司負(fù)債類型情況復(fù)雜，剩余資產(chǎn)少，利潤空間小，招募投資人困難；
案涉?zhèn)鶛?quán)類型復(fù)雜，各類債權(quán)人利益沖突嚴(yán)重，重整計(jì)劃通過難度大。
華鑫公司開發(fā)的“人防花園”項(xiàng)目手續(xù)不全，審批難度較大。
……
破產(chǎn)不是目的，不能為了破產(chǎn)而破產(chǎn)。破產(chǎn)是為了挽救危困企業(yè)，保障債權(quán)人、債務(wù)人、出資人等各方當(dāng)事人的利益。房企破產(chǎn)更是牽扯到廣大購房者等老百姓的切身利益，社會穩(wěn)定大局和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展大局。面對重重難題，特別是253名購房戶和拆遷安置戶的切身利益，該案的承辦人張偉法官在2018年9正式接手該案后一直在苦苦思索，尋求如何破局。
念念不忘，必有回響。尋尋覓覓，探求良方。
靈活轉(zhuǎn)換破產(chǎn)程序
破產(chǎn)清算程序的主要功能是對債務(wù)人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算、評估和處理、分配。該程序無法解決問題樓盤項(xiàng)目中各類債權(quán)人的不同需求。為保障購房戶及其他債權(quán)人的利益，往往需要對項(xiàng)目續(xù)建以最大化實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)企業(yè)的價值，引入重整投資人無疑是最佳的選擇。在管理人理清華鑫公司資產(chǎn)負(fù)債的基礎(chǔ)上，該案的承辦人張偉法官與管理人、債委會、政府相關(guān)部門多次研討該案的處理方向，在取得絕大多數(shù)債委會成員和債權(quán)人同意的情況下，將本案清算程序轉(zhuǎn)換為重整程序，為“人防花園”項(xiàng)目盤活和最終解決各類債權(quán)人的需求提供法律保障。
引用清算式重整
華鑫公司存續(xù)時間長，企業(yè)管理混亂，投資人遲遲不敢下決心進(jìn)入“人防花園”項(xiàng)目。由于華鑫公司成立后只開發(fā)了“人防花園”項(xiàng)目樓盤，信陽中院在處理“人防花園”問題樓盤項(xiàng)目時，引用了清算式重整的做法，在債務(wù)清償完畢后將企業(yè)注銷，徹底避免該公司可能存在的各項(xiàng)風(fēng)險，徹底解除投資人顧慮，最終促使投資人安心投資，為重整程序執(zhí)行提供資金保障。
優(yōu)化投資人選任
問題樓盤項(xiàng)目往往存在著債務(wù)數(shù)額巨大，債權(quán)人主體多樣，受政策調(diào)控影響較大等風(fēng)險。一方面，投資人投資破產(chǎn)項(xiàng)目，對復(fù)工續(xù)建及手續(xù)辦理普遍存在疑慮，尤其對于自身投資收益回報(bào)的及時性非常關(guān)注，如果不考慮及時解除投資人的顧慮，很可能因無法招募到投資人導(dǎo)致重整程序流產(chǎn)。另一方，選好投資人亦是重整計(jì)劃執(zhí)行的關(guān)鍵，如果選任的投資人實(shí)力不強(qiáng)，后續(xù)資金供應(yīng)不足，也可能導(dǎo)致問題樓盤項(xiàng)目再次爛尾，使破產(chǎn)審理工作無功而返。如何吸引優(yōu)質(zhì)投資人進(jìn)入“人防花園”項(xiàng)目，成為該案重整的重中之重。
——通過公開招募，發(fā)動債權(quán)人、債務(wù)人推薦，借助當(dāng)?shù)卣α康确绞蕉喾綄ふ彝顿Y人，擴(kuò)大投資人的選任范圍。
——公開問題樓盤相關(guān)信息，打消管理人因信息不對稱風(fēng)險、行政政策風(fēng)險、市場化風(fēng)險不敢接盤的顧慮。華鑫房地產(chǎn)公司存在因容積率調(diào)整導(dǎo)致重新調(diào)整規(guī)劃的問題，事先就該事項(xiàng)進(jìn)行了充分的披露。
——引用公益?zhèn)鶛?quán)保障投資人權(quán)益，增加投資人投資的興趣。投資人經(jīng)常提出的一個問題就是——如果重整失敗了所投入的資金能否返還？我國《企業(yè)破產(chǎn)法》對此并未給予特殊規(guī)定。最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》若干問題的規(guī)定。（三）第二條規(guī)定：破產(chǎn)申請受理后，經(jīng)債權(quán)人會議決議通過，或者第一次債權(quán)人會議召開前經(jīng)人民法院許可，管理人或者自行管理的債務(wù)人可以為債務(wù)人繼續(xù)營業(yè)而借款。提供借款的債權(quán)人主張參照企業(yè)破產(chǎn)法第四十二條第四項(xiàng)的規(guī)定優(yōu)先于普通破產(chǎn)債權(quán)清償?shù)模嗣穹ㄔ簯?yīng)予支持，但其主張優(yōu)先于此前已就債務(wù)人特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保的債權(quán)清償?shù)?，人民法院不予支持。但這一條款僅僅保護(hù)為債務(wù)人企業(yè)的繼續(xù)經(jīng)營而提供借款的債權(quán)人，但是在很多破產(chǎn)重整案件中，投資人是以股權(quán)的形式對債務(wù)人進(jìn)行投資，重整投資人成為破產(chǎn)企業(yè)新的股東，享有股東權(quán)利。如果在此之后的經(jīng)營過程中重整失敗了，就必須轉(zhuǎn)入破產(chǎn)清算程序。在破產(chǎn)清算程序中，破產(chǎn)企業(yè)原股東的股權(quán)屬于普通債權(quán)。一旦破產(chǎn)重整失敗，重整投資人的出資淪為普通債權(quán)，將很難從破產(chǎn)清算程序中獲得補(bǔ)償。為此，充分考慮投資人的實(shí)際情況，采取復(fù)工續(xù)建后利益回報(bào)的方式來對于投資人利益充分保護(hù)，把《重整投資協(xié)議》中的投資人的核心條款納入《重整計(jì)劃》中，將投資人的投資及回報(bào)認(rèn)定為共益?zhèn)鶆?wù)，通過債權(quán)人會議表決通過后報(bào)由信陽中院裁定確認(rèn)，充分保障了投資人的合法權(quán)益。
借力府院聯(lián)動機(jī)制
“人防花園”項(xiàng)目手續(xù)不全，規(guī)劃許可證早在企業(yè)破產(chǎn)前已經(jīng)被規(guī)劃部門注銷。由于項(xiàng)目爛尾時間長，驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)發(fā)生較大變化，給相關(guān)手續(xù)辦理增加了很大的難度。破產(chǎn)重整程序啟動后，該案的承辦人張偉法官多次召集專業(yè)人員就后期手續(xù)審批辦理進(jìn)行論證，并依托府院聯(lián)動機(jī)制，與規(guī)劃局、人防辦、市問題樓盤處理機(jī)構(gòu)等相關(guān)部門一并協(xié)商解決“人防花園”項(xiàng)目遺留問題，促使職能部門最終辦理了相關(guān)手續(xù)，為項(xiàng)目樓盤的交付和變現(xiàn)提供了保障。
只有肯登攀，方法總比困難多。歷時五年，一系列組合拳讓“人防花園”項(xiàng)目問題樓盤重新煥發(fā)生機(jī)。根據(jù)重整計(jì)劃，223名購房戶及30名拆遷安置戶會獲得住房，華鑫公司職工債權(quán)和稅款債權(quán)將全額受償，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)按照擔(dān)保物評估價值優(yōu)先全額受償，普通債權(quán)的清償率高達(dá)50%。目前，“人防花園”項(xiàng)目樓盤已經(jīng)復(fù)工建設(shè)完成，并且完成了不動產(chǎn)產(chǎn)權(quán)首次登記，將于年前向購房人和拆遷安置戶分房。該案系信陽市首例房企破產(chǎn)重整成功案件，為當(dāng)?shù)胤科笃飘a(chǎn)案件的審理積攢了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。該案于2021年被省法院評為全省法院優(yōu)秀案例。
