近日，溫縣人民法院在審理某制藥有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)某制藥公司）破產(chǎn)重整案件中，充分發(fā)揮破產(chǎn)審判職能，綜合運(yùn)用市場(chǎng)化、法治化手段，通過(guò)府院聯(lián)動(dòng)，依托優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境政策作出裁定，批準(zhǔn)某制藥公司重整計(jì)劃草案，有效助力企業(yè)脫困重生，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)步發(fā)展，成為溫縣法院破產(chǎn)重整又一成功案例。
某制藥公司成立于2002年，是河南省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)，從2018年開(kāi)始因在發(fā)展擴(kuò)張過(guò)程中資金鏈斷裂，導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展停滯，銀行抽貸、債權(quán)人起訴，造成企業(yè)資產(chǎn)悉數(shù)被查封，經(jīng)營(yíng)陷入困境。2021年12月27日，焦作市中級(jí)人民法院裁定制藥公司重整一案由溫縣法院審理。
案件受理后，溫縣法院統(tǒng)籌考慮保護(hù)廣大債權(quán)人利益、解決債務(wù)問(wèn)題、民生問(wèn)題、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等多方面因素，認(rèn)為制藥公司具備完整的生產(chǎn)系統(tǒng)、人力資源系統(tǒng)、成品銷(xiāo)售等隱形的市場(chǎng)資源，市場(chǎng)前景好、重整價(jià)值高，于是便在全省范圍內(nèi)競(jìng)聘管理人接管企業(yè)，同步啟動(dòng)府院聯(lián)動(dòng)機(jī)制，第一時(shí)間與政府相關(guān)部門(mén)會(huì)商，解決制藥公司復(fù)工復(fù)產(chǎn)問(wèn)題。在2022年疫情嚴(yán)峻，物流停運(yùn)等不利因素的影響下，制藥公司堅(jiān)持復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐漸恢復(fù)市場(chǎng)，全年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值2700余萬(wàn)元，真正做到生產(chǎn)、重整兩不誤，最大化盤(pán)活企業(yè)閑置資產(chǎn)。
破產(chǎn)重整，簡(jiǎn)單的四個(gè)字，背后的各方權(quán)益、民生情懷卻重若千鈞。制藥公司總資產(chǎn)11.8億元，負(fù)債高達(dá)32億元，嚴(yán)重資不抵債，債權(quán)人遍布全國(guó)各地，案情之復(fù)雜、重整難度之大在溫縣尚屬首例，沒(méi)有成功經(jīng)驗(yàn)可供借鑒。在此過(guò)程中，溫縣法院依托優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境政策，積極多次會(huì)同縣委縣政府對(duì)重整計(jì)劃草案可行性進(jìn)行研討，并協(xié)調(diào)債權(quán)人、債務(wù)人、投資人之間的關(guān)系，府院聯(lián)動(dòng)各成員單位就重整過(guò)程中涉及的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)給予大力支持和配合，為本案破產(chǎn)重整順利進(jìn)行提供了大力支持。在無(wú)明確法律條文可依，也缺少成功經(jīng)驗(yàn)可循的情況下，溫縣法院聯(lián)合政府部門(mén)，克服新冠疫情不利影響，輾轉(zhuǎn)北京、深圳、成都、亳州、南通、隴西等地，開(kāi)展多輪債權(quán)人商業(yè)談判，最終爭(zhēng)取到18戶(hù)債權(quán)金額為28億的債轉(zhuǎn)股新股東。在歷時(shí)一年半、歷經(jīng)三次債權(quán)人會(huì)議后，溫縣法院指導(dǎo)管理人制定了創(chuàng)設(shè)性債轉(zhuǎn)股重整計(jì)劃草案。
重整計(jì)劃草案首先對(duì)破產(chǎn)重整企業(yè)債轉(zhuǎn)股法律原理進(jìn)行深度解析和重構(gòu)，創(chuàng)造性提出破產(chǎn)企業(yè)所有財(cái)產(chǎn)和股權(quán)應(yīng)當(dāng)歸屬于接受債轉(zhuǎn)股的新股東的理念，保留原股東繼續(xù)經(jīng)營(yíng)管理時(shí)所給予原股東的部分股份，是基于新股東對(duì)原股東的股權(quán)讓渡，而非傳統(tǒng)破產(chǎn)法理論中，有關(guān)老股東讓渡給新股東股份的理論。這一破產(chǎn)理論創(chuàng)新架構(gòu)，創(chuàng)造性地解決了老股東在資不抵債股權(quán)價(jià)值為負(fù)值的情況下為何還能持有部分股權(quán)的傳統(tǒng)理論難題，厘清了重整企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和股權(quán)關(guān)系，清晰的作出了破產(chǎn)重整企業(yè)股權(quán)本應(yīng)歸屬于全體債轉(zhuǎn)股新股東的司法界定。
其次，創(chuàng)造性設(shè)定了附條件的股權(quán)讓渡新模式。新股東讓渡附加兩個(gè)條件，在重整開(kāi)始后三個(gè)月內(nèi)，如有新的投資人進(jìn)入，并且注入資金不低于5000萬(wàn)元，新股東讓渡給老股東35%，用于招商、招募投資等，如三個(gè)月內(nèi)沒(méi)有5000萬(wàn)元新投資到賬，新股東只讓渡給老股東10%，預(yù)留的35%招商股份收回，新股東持股比例達(dá)到90%；一旦重整中途失敗進(jìn)入破產(chǎn)，所有100%股權(quán)歸屬新股東。
第三、對(duì)老股東的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，如果經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出，新股東同意老股東按照股價(jià)增資擴(kuò)股。
第四、建立破產(chǎn)重整常態(tài)化監(jiān)管機(jī)制。為保障企業(yè)重整工作健康持續(xù)發(fā)展，成立府院聯(lián)動(dòng)聯(lián)合監(jiān)管小組，由主管工業(yè)的副縣長(zhǎng)任組長(zhǎng)，法院主管副院長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)領(lǐng)導(dǎo)為副組長(zhǎng)，管理人負(fù)責(zé)人為辦公室主任，同時(shí)吸納債轉(zhuǎn)股股東代表、企業(yè)代表、職工代表為小組成員，隨時(shí)研究解決重整過(guò)程中遇到的各種重大問(wèn)題。
重整計(jì)劃草案經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)報(bào)請(qǐng)法院裁定批準(zhǔn)后，不僅維護(hù)了債權(quán)人的合法權(quán)益，企業(yè)在保留核心資產(chǎn)、維持運(yùn)營(yíng)價(jià)值的情況下也進(jìn)行了優(yōu)化整合，企業(yè)甩掉債務(wù)包袱，實(shí)現(xiàn)了涅槃重生，更為其他困境企業(yè)走出一個(gè)新路子，摸索出一套路徑，為盤(pán)活其他僵尸企業(yè)提供經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和法律效果的有機(jī)統(tǒng)一。
下一步，溫縣法院將繼續(xù)發(fā)揮破產(chǎn)重整企業(yè)的司法挽救功能，優(yōu)化資源配置，圍繞推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，堅(jiān)持優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，認(rèn)真總結(jié)提煉破產(chǎn)審判工作經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)提升破產(chǎn)審判工作效率，通過(guò)破產(chǎn)審判工作引導(dǎo)過(guò)剩產(chǎn)能有序退出市場(chǎng)，幫助生產(chǎn)前景好、資金暫時(shí)短缺的企業(yè)破產(chǎn)重整，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，力促各方利益實(shí)現(xiàn)共贏，為全縣經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)高效的司法服務(wù)和法治保障。
來(lái)源：焦作政法
